Si querés lanzarte al mundo financiero durante el próximo año tenemos que contarte algunos datos esenciales para que vayas bien preparado para generar ganancias.
¿Escogiste el año 2018 para finalmente invertir?
¡Muy bien!
Es muy difícil dar ese paso de lanzarse al mundo financiero, pero si ya lo diste o estás por hacerlo tenemos que comentarte algunas cosas.
Según los especialistas de Goldman Sachs, nos encontramos en la última parte del actual ciclo.
Eso ocurre con los índices estadounidenses en máximos históricos y los bonos muy cerca de mínimos, con lo que esperan que en 2018 los inversores estén más atentos a los riesgos a la baja que se produzcan.
Con todo, creen en la firma que ninguno de ellos podría hacer que la economía entrase en recesión durante 2018.
¿Correcciones del mercado en 2018?
Aunque esta fase de la economía está cronológicamente vieja, no hay ninguna razón para pensar que la expansión no pueda prolongarse.
Con todo, alertan de la necesidad de seguir siendo cautos porque las “correcciones no requieren una recesión para desencadenarse” y, eso sí, creen que los riesgos de que se produzca una son elevados.
Quizá aunque sólo sea porque desde junio de 2016 el mercado bursátil estadounidense no se enfrenta con una caída superior al 5%, según Estrategias de Inversión.
Y en este contexto los especialistas creen que lo que debe hacerse es comprar en medio de las caídas.
¿Cómo concentrará su visión en el mercado en 2018?
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Crecimiento global
En opinión de los analistas, 2018 se volverá a caracterizar por el crecimiento sincronizado en todas las zonas del mundo, al igual que ha pasado en 2017.
Desde Goldman Sachs esperan una expansión económica global del 4% en términos reales “como este año, lo que sugiere que el año que viene también veremos sorpresas positivas en el consenso”.
La firma cree que el mayor riesgo está en los países desarrollados, aunque quedaría compensado por los mercados emergentes.
Este entorno favorecerá activos procíclicos y podría elevar la inflación y la rentabilidad de los bonos.
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Política monetaria de los bancos centrales de países desarrollados
En este momento no existe riesgo de recesión gracias a la suba de tasas de interés en una fase avanzada del ciclo económico.
Aunque la FED ha mostrado su interés en seguir en esa senda, lo hará de forma cauta y paciente.
Los economistas prevén nueve subas de un cuarto de punto más hasta finales de 2019. A este ritmo, las tasas quedarían en 3,25%.
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¿Mercado bajista?
El S&P 500 está en su quinta racha más larga desde el año 1929 sin una corrección superior al 5%.
Los mercados están cómodamente instalados en un régimen de baja volatilidad desde mediados de 2016, aunque cada vez hay más condiciones para que se produzca un mercado bajista.
En estos momentos hay 68% de posibilidades de que entremos en un mercado bajista en cuestión de 12 meses.
¿Querés algunos datos para hacer una fortuna bajista?
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China gestiona su desaceleración
Desde Goldman Sachs cuentan que este proceso está bien gestionado políticamente, lo que va a reducir los riesgos de un shock a los activos chinos, los precios de las materias primas y ls temores de su impacto sobre el crecimiento global.
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Dólar
En Goldman no consideran en el banco que las subas de tasas de la FED no se van a trasladar de inmediato en una revalorización del dólar en un entorno de crecimiento global.
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Riesgos políticos
Habrá que estar atentos a lo que ocurra en el Congreso con la reforma fiscal de Donald Trump, así como a su política comercial.
¡Ojo! Si la reforma fiscal falla, será el segundo fallo importante durante el primer año de Donald Trump en el gobierno.
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Primas de los bonos
Con una mayor expansión económica, el aumento de los salarios y el incremento de los precios de las materias primas, los bancos centrales no van a tener la intención de subsidiar más los riesgos de la duración de los bonos.
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La marcha de Draghi
Será un año importante para el liderazgo europeo, justo en el momento en el que el BCE ha iniciado la reducción de su programa de compra de bonos.
Esto coincide con un momento difícil para Europa, que sigue inmerso en las negociaciones del Brexit, las elecciones italianas, la falta de formación del gobierno en Alemania y las tensiones en Cataluña.
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Desequilibrios en la fase final del ciclo
Durante el último ciclo, la búsqueda de rentabilidad llevó a un excesivo endeudamiento, pero esto no implica que los activos van a generar una nueva crisis.
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