La «bicicleta financiera» es una de las estrategias más empleadas por los ahorristas locales para obtener ganancias a partir del comportamiento del tipo de cambio. Enterate a continuación como es posible maximizar los retornos a partir de la misma.
Cuando de dólares se trata, los argentinos se las ingenian para sacar el mayor provecho posible en términos financieros.
Si bien el dólar parece estar calmado, todavía existen maneras de sacarle el jugo a la brecha cambiaria que existe en la economía local. De hecho, algunos aseguran que las ganancias en este sentido pueden llegar a alcanzar el 30% en moneda extranjera.
Se trata de la famosa bicicleta financiera, que con las altas tasas de interés en pesos y una divisa estadounidense estable, se presenta como una alternativa ideal para los ahorristas, ya que ante estas condiciones, casi toda la ganancia en moneda local se traslada a «moneda dura», superando así los rendimientos de años anteriores.
No obstante, muchos se preguntan cuánto más podrán aprovechar esta maniobra y a continuación te lo contamos.
En principio, echemos un vistazo al comportamiento del tipo de cambio en 2016.
¿Cómo les fue a quiénes invirtieron en dólares en 2016?
Partamos por mencionar que la moneda en cuestión ha mostrado una marcada volatilidad a lo largo de 2016. En particular, en la primera parte del año.
En febrero, el dólar llegó a cotizarse en 15,86 pesos, lo que generó alarma en el circuito cambiario, en vista de que apenas dos meses antes se negociaba en 13,41 pesos.
A partir de la fuerte alza de las tasas de interés propiciada por el Banco Central (BCRA), se derrumbó a un mínimo de 14,30 pesos en mayo.
Posteriormente, comenzó a subir en forma gradual hasta volver a los niveles de febrero, en gran medida por el impacto que generó la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de los Estados Unidos.
Ahora bien, si se le resta el indicador inflacionario para analizar su recorrido en términos reales, todo cambia. De hecho, el dólar no ha sido la mejor opción para los ahorristas.
Quienes compraron dólares en febrero, hoy en día se encuentran con que lo pagaron nada menos que a 20 pesos en términos reales, teniendo en cuenta su valor de hoy. Es decir, casi un 30% más de los que cuesta el billete en la actualidad.
Y es que para que la bicicleta financiera funcione corectamente se requiere de dos aspectos clave:
-Que el Gobierno se vea obligado a mantener la cotización del dólar estable.
-Que entre las «herramientas financieras», el ahorrista disponga de una alta tasa en pesos que supere en varios puntos la suba de la moneda.
Los inversores que optaron por subirse a la bicicleta financiera pasándose a un plazo fijo, obtuvieron ganancias interesantes entre febrero o marzo. Se calcula que los retornos anualizados en este sentido fueron de entre 23% y del 18% en pesos.
Quienes optaron por Lebacs a partir de la maniobra, tuvieron mejores rendimientos incluso, ya que los mismos se ubicaron en casi el 30% y el 24% anual en dólares.
Los ahorristas que decidieron pasarse a acciones de empresas, obtuvieron ganancias de hasta 31% en el primer trimestre de 2016, para luego ir declinando hasta el 22%en los meses siguientes.
En la otra vereda, aquellos que se quedaron con dólares entre diciembre y marzo sin «bicicletear» perdieron por dos razones:
-El efecto combinado de una elevada inflación y un precio del billete en franco retroceso.
-Por no haber optado por volcarse a una inversión más ventajosa e incluso de bajo riesgo, que les habría permitido ganar en promedio un 18% en esa moneda como los instrumentos ya mencionados.
Ahora bien, la pregunta que seguro ronda tu cabeza es la siguiente…
¿Aún estás a tiempo de subirte a la bicicleta financiera?
Todo indica que la tasa de devaluación se moverá por debajo de las tasas de interés en los próximos 6 meses.
Un factor clave que incidirá sobre la cotización del dólar es el ingreso de divisas producto del blanqueo, al tiempo que se abren interrogantes sobre qué tan bueno será para el Gobierno financiarse en el mercado de capitales.
Una referencia muy utilizada por los inversores es el REM (Relevamiento de Expectativas de Mercado), informe realizado por el BCRA y que abarca las proyecciones de más de 50 consultoras sobre variables clave como dólar e inflación.
Si se tiene en cuenta los datos que arroja este sondeo, la bicicleta financiera podría ir reduciendo su velocidad, dependiendo de los plazos: si el billete verde sube cerca de un 20%, de 15,70 a 18,80 pesos y si el rendimiento acumulado de las Lebacs llega a rondar el 24% anual.
De confirmarse estos cálculos, quienes se desprendan de divisas y vuelquen sus fondos a estos títulos para luego recomprarlas, seguirían obteniendo un resultado positivo, aunque en menor magnitud que en el pasado
En el caso de los que se inclinen por un plazo fijo, las tasas para el período rondarán el 19%. No obstante, en la medida en que la inflación baje se producirá una reducción paulatina y consecuente de los tipos de interés, lo que le restará atractivo a las inversiones en moneda local.
En el contexto actual, signado por una muy elevada incertidumbre, invertir en Lebacs a 35 días sigue resultando una interesante alternativa al menos durante los próximos tres meses.
Con este dato en cuenta, los analistas consideran que las proyecciones para el dólar no se han modificado al menos para el corto plazo.
La moneda podría ubicarse por encima de los 16 pesos hacia fin de año, por lo que las tasas en pesos ofrecidas por algunos instrumentos igual siguen siendo atractivas.
Si querés obtener retornos en el futuro cercano, tal vez te convenga analizar las opciones que te ofrece el mercado accionario, ya que si bien pueden acarrear riesgos, son sumamente atractivas.
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